Telefónica elevará su participación a 70% en Telco, principal accionista de Telecom Italia, a través de una operación valorada en unos US$1.166 millones.

La empresa española, que ostenta el 46% de Telco, alcanzó un acuerdo con sus socios italianos (Mediobanca, Intesa Sanpaolo y Generali) para mantener su pacto de accionistas en torno a Telecom Italia y reforzar el balance de Telco, según informó Europa Press.

El acuerdo contempla una primera ampliación de capital en Telco mediante la puesta en circulación de acciones de la serie C -sin derecho a voto-, que suscribirá Telefónica por un importe total de US$437 millones. En paralelo, la operadora española asumirá 70% de un bono de Telco, que pagará con acciones de autocartera por un importe de US$571 millones.

Tras estas operaciones, Telefónica elevará a 66% su participación en Telco, aunque mantiene invariable su posición de 46,2% en lo relativo a derechos de voto, por lo que la española deberá abstenerse de participar o influir en aquellas decisiones que afecten a los mercados donde ambas compañías están presentes.

En una segunda fase, sujeta a la obtención de las correspondientes autorizaciones regulatorias, Telefónica suscribirá y desembolsará un segundo aumento de capital en Telco mediante el aporte de US$157 millones, y recibirá acciones sin derecho de voto.

Como resultado de dicha ampliación, la participación de Telefónica en el capital con derecho de voto de Telco se mantendrá sin modificación, esto es, en el 46,18% actual, si bien su participación económica alcanzará entonces 70%.

Telco destinará este segundo aumento de capital a la amortización anticipada parcial de sus bonos.

A partir del 1 de enero de 2014, previa obtención de las aprobaciones de competencia y telecomunicaciones que resulten necesarias (incluyendo Brasil y la Argentina), Telefónica podrá convertir la totalidad o parte de dichas acciones, pudiendo alcanzar hasta una participación máxima en el capital con derecho de voto de Telco de 64,9%.

Los accionistas italianos de Telco otorgaron a Telefónica una opción de compra sobre la totalidad de sus acciones de Telco, cuyo ejercicio está condicionado a la previa obtención de las aprobaciones de competencia y telecomunicaciones que resulten necesarias, a partir del 1 de enero de 2014.