La frecuencia de creación de unicornios latinoamericanos ha subido y el valor del ecosistema de startups de la región es mayor que nunca, concluye el último reporte "Tecnolatinas, el ecosistema de LAC llega a la mayoría de edad" del BID Lab (el centro de innovación y emprendimiento del Banco Interamericano de Desarrollo) elaborado por la consultora Surfing Tsunamis. 

El informe identificó 1.005 tecnolatinas – empresas basadas en tecnologías que fueron fundadas en América Latina y el Caribe y por emprendedores de la región – que han levantado más de US$ 1 millón y valen US$ 6 millones o más. 

Según el análisis, los startups  estudiados valen colectivamente US$ 221.000 millones, levantaron un total de US$ 28.000 millones en inversión y, entre estas se incluyen 28 compañías unicornios (aquellas que valen más de US$ 1.000 millones). 

En comparación de la trayectoria de valor de las tecnolatinas, la historia de las compañías tradicionales que cotizan sus acciones en el mercado público es más sombrío. Durante la última década, la capitalización de mercado de las empresas tradicionales ha caído en US$ 489.000 millones, mientras que actualmente sus líderes brasileños, mexicanos, colombianos, argentinos y chilenos valen alrededor del 33% y 70% de lo que valían al inicio del período. 

Por otra parte, las tecnolatinas que están en la bolsa crearon US$ 214.000 millones en el mismo período y su capitalización de mercado multiplicó 37 veces de lo que representaba al inicio de la década.

“Creemos que esto representa una poderosa señal a los inversionistas, líderes de negocios y políticos”, dice el informe. “Mientras que las compañías tradicionales continúan siendo críticas para la región, esto nos advierte que, en un mundo de cambio tecnológico acelerado, el valor se va a concentrar y el poder se va a transferir hacia los jugadores más innovadores y dinámicos”, señala. 

Pese la aceleración de las tecnolatinas respecto del inicio de la década, el crecimiento se concentró en los últimos cuatro años. Entre 2017 y 2020, la cantidad de startups que valen más de US$ 25 millones se ha multiplicado 2,6 veces, llegando a 314 emprendimientos así en total.

Durante el mismo período, la velocidad para alcanzar a ser unicornio también ha aumentado: si a las empresas tecnológicas pioneras, como Totvs, les tomó décadas para alcanzar su estatus de unicornio, las últimas compañías que lograron ese título – como C6, Loft y Ualá – lo hicieron en menos de tres años desde su fundación. 

En los últimos cuatro años, el número de unicornios regionales pasó de nueve a 28 y su valor conjunto aumentó de US$ 23.000 millones a US$ 175.000 millones, representando el 79% del valor del ecosistema de emprendimiento regional.

¿CÓMO SON LOS STARTUPS LATINOAMERICANOS?

La mayoría (86%) del ecosistema de Latinoamérica y el Caribe se concentra en Brasil y Argentina. Mientras que Brasil es la casa matriz de 513 tecnolatinas, 16 unicornios y el 51% de la actividad de Venture Capital (VC) en 2019, Argentina concentra 78 startups y cinco unicornios. 

Los países que están ganando terreno con unicornios nacionales son México, Colombia, Chile y Uruguay, con compañías como Kavak, Rappi, Crystal Lagoons y Dlocal, respectivamente.

Respecto a las verticales, la mayoría de las tecnolatinas están concentradas en dos áreas: fintech y e-commerce. De los 1.005 startups estudiadas, el 20% emprende en fintech, mientras que el 9% lo hace en e-commerce. Asimismo, el 50% de todo el capital invertido en riesgo está en estas dos industrias (28% en fintech y 22% en e-commerce).

El resultado de la inversión en estas áreas es aún mayor: según el informe, el sector fintech y e-commerce en conjunto representan el 72% del total de valor del ecosistema, US$ 221.000 millones, y tiene una oportunidad de crecer aún más “considerando que la penetración del e-commerce sobre las ventas de retail es solo el 6% mientras que en China esa figura es 25%”, dice el informe. Ya, sobre el fintech, el estudio afirma que “América Latina puede beneficiarse enormemente de las finanzas digitales porque aproximadamente la mitad de su población no tiene acceso a servicios financieros, particularmente entre los segmentos de menores ingresos”.

NUEVAS OPORTUNIDADES

Tal como la actividad de emprendedores ha crecido, la inversión de VC también se multiplicó 68 veces durante la última década, pero el informe advierte que todavía es muy bajo respecto a otros países sobre la base de inversiones per cápita. Por ejemplo, en China, invierte siete veces más que América Latina, mientras que Israel lo hace 117 veces más, sobre la base de la población per cápita. 

Pese a ello, el informe afirma que el ecosistema de las tecnolatinas está creciendo en un paso acelerado y se convertirá en una fuerza mayor en la economía regional en la siguiente década, con el potencial de alcanzar US$ 2 billones en valor para el 2030 y US$ 30.000 millones en inversión en VC anual. 

“La referencia internacional apunta a un potencial de mayor penetración de VC. También cada vez es más fácil de crear y escalar startups en la región, en tanto que el ecosistema madura y la confianza del inversionista crece. El crecimiento exponencial de tecnologías como inteligencia artificial, internet de las cosas, biología sintética, blockchain, energía limpia, realidad aumentada, etc, debería aportar combustible adicional para el crecimiento”, afirma el estudio.

Para ello, el BID reconoce que existen distintas maneras de alcanzar ese potencial. En primer lugar, es el de movilizar áreas que no se están aprovechando, desde países poco o no activos (19 países latinoamericanos que representan el 21% de la población regional han creado menos del 1% del valor del ecosistema de startups, mientras que 12 países no cuentan con startups que han calificado para este informe); activar el deep tech, tales como inteligencia artificial, ciberseguridad, biotech o nanotecnología; y crear un ecosistema de innovación en áreas metropolitanas medianas.

Por otro lado, la organización también recomienda potenciar la industria facilitando la internacionalización y fortalecer la inversión de riesgo por parte de las corporaciones (Corporate Venture Capital, o CVC) que, en América Latina, representa sólo el 10% del total de las inversiones en VC, mientras que el porcentaje global es de 18% y en Estados Unidos representan el 56% de las inversiones. Además, avisa que es necesario acelerar sectores que no tienen startups valuados por encima de US$ 1.000 millones, tales como biotech y farmacéutica, servicios comerciales y ciberseguridad.

Finalmente, el BID recalca que es importante modelar el ecosistema al incrementar el enfoque en inclusión y sostenibilidad medioambiental, como también aumentar la representación femenina en la industria, el talento que en América Latina falta todavía apalancar íntegramente. Mientras que en Estados Unidos, el 21,6% de los startups cuenta con al menos una mujer fundadora, solo el 10% de los startups latinoamericanos cumple con esta característica. Al comparar emprendimientos fundados solamente por mujeres la cifra es aún menor: si en el país norteamericano el 6,1% el equipo fundador es plenamente femenino, en la región estas representan sólo el 2,3%.

*Imagen principal: Pexels